Οι αναλυτές αναμένουν περίπου 86 τρισεκατομμύρια γουόν σε λειτουργικά κέρδη για το δεύτερο τρίμηνο, ένα τρίτο συνεχόμενο ρεκόρ, καθώς οι τιμές DRAM και NAND ανεβαίνουν. Η Samsung Electronics βρίσκεται σε πορεία για μία από τις πιο περίεργες συγκρίσεις κερδών στην ιστορία της. Οι αναλυτές αναμένουν ότι η εταιρεία θα ανακοινώσει λειτουργικά κέρδη περίπου 86 τρισεκατομμυρίων γουόν για το δεύτερο τρίμηνο, περίπου 56 δισεκατομμύρια δολάρια, όταν δημοσιεύσει τις προκαταρκτικές κατευθυντήριες γραμμές αυτή την εβδομάδα.
Δείτε επίσης: Το iPhone Fold και το MacBook Pro με οθόνη αφής φημολογείται ξανά ότι θα έχουν οθόνες Samsung
Αυτό θα ήταν περίπου 18 φορές τα 4,6 τρισεκατομμύρια γουόν που κατάφερε το ίδιο τρίμηνο πέρυσι, όταν η επιχείρηση μνήμης ήταν ακόμα βάρος και όχι κινητήρας.
Το χάσμα λέει λιγότερα για μια ξαφνική ανατροπή και περισσότερα για το πόσο μακριά έχει προχωρήσει ο κύκλος μνήμης AI από τότε που η Samsung πέρασε το 1 τρισεκατομμύριο δολάρια σε αγοραία αξία νωρίτερα φέτος. Ο αριθμός είναι μια εκτίμηση και όχι ένας αριθμός της εταιρείας, προερχόμενος από αναλυτές που ερωτήθηκαν πριν από τις κατευθυντήριες γραμμές, και οι συνήθεις επιφυλάξεις ισχύουν. Ωστόσο, οι προκαταρκτικές κερδοφορίες στην Κορέα σπάνια αποκλίνουν πολύ από την πραγματικότητα, και η κατεύθυνση δεν αμφισβητείται.
Αν επιτευχθεί, θα είναι το τρίτο συνεχόμενο τρίμηνο ρεκόρ λειτουργικών κερδών για τη Samsung, κάθε ένα από αυτά προωθούμενο από το ίδιο πράγμα: τα τσιπ μνήμης που πωλούνται για πολύ περισσότερα από ό,τι πέρυσι. Οι τιμές είναι η ιστορία. Η Citi Research έθεσε την αύξηση των τιμών συμβολαίων DRAM από τρίμηνο σε τρίμηνο στο περίπου 44 τοις εκατό, με την NAND flash να αυξάνεται κατά περίπου 53 τοις εκατό, και η HSBC έφτασε σε παρόμοια συμπεράσματα. Αυτές δεν είναι οι σταδιακές κινήσεις που έχει συνηθίσει η αγορά μνήμης.
Αντικατοπτρίζουν μια έλλειψη που έχει πάψει να φαίνεται κυκλική και έχει αρχίσει να φαίνεται δομική, καθώς η ζήτηση για υποδομές AI συνεχίζει να υπερβαίνει αυτό που μπορούν να παρέχουν οι τρεις μεγάλες κατασκευάστριες μνήμης. Τα τετραπλάσια έσοδα της Micron έλεγαν την ίδια ιστορία από την αμερικανική πλευρά της βιομηχανίας. Αυτό που έχει αλλάξει σε αυτόν τον κύκλο είναι το εύρος. Η μνήμη υψηλού εύρους ζώνης, η στοιβαγμένη DRAM που βρίσκεται δίπλα στους επιταχυντές της Nvidia, παραμένει η πιο κερδοφόρα γωνία της επιχείρησης, και η Samsung έχει περάσει το τελευταίο έτος προσπαθώντας να κλείσει το χάσμα με την SK Hynix εκεί.
Δείτε επίσης: Anthropic και Samsung συζητούν για κατασκευή custom AI chip
Αλλά η αύξηση των τιμών τώρα επεκτείνεται πολύ πέρα από την HBM. Η τυπική DRAM και η συμβατική NAND ανεβαίνουν επίσης, καθώς οι φόρτοι εργασίας AI ξεχειλίζουν από τα clusters εκπαίδευσης και εισέρχονται στις συνήθεις κατασκευές διακομιστών και αποθήκευσης που υποστηρίζουν την κλίμακα επαγωγής. Αυτό έχει συνέπειες πολύ μακριά από το κέντρο δεδομένων.
Οι κατασκευάστριες μνήμης έχουν σε μεγάλο βαθμό ανακατανείμει την υπάρχουσα ικανότητα προς την AI αντί να προσθέσουν νέες γραμμές, γι’ αυτό η ίδια έλλειψη που αυξάνει τα κέρδη της Samsung πιέζει επίσης το απόθεμα εξαρτημάτων για τηλέφωνα και φορητούς υπολογιστές. Η Apple το ένιωσε άμεσα όταν απέσυρε το Mac mini των 599 δολαρίων εν μέσω της κρίσης DRAM. Η Samsung βρίσκεται και στις δύο πλευρές αυτής της συναλλαγής, πουλώντας τη σπάνια μνήμη ενώ το δικό της τμήμα συσκευών πληρώνει περισσότερα για αυτήν.
Η Samsung προμηθεύει μνήμη στις περισσότερες από τις εταιρείες που κατασκευάζουν μεγάλα συστήματα AI, μεταξύ αυτών η Nvidia, η Google και η Apple, γεγονός που την τοποθετεί κοντά στο κέντρο της αλυσίδας υποδομών ακόμα και όταν δεν είναι ηγέτης της αγοράς. Η ανταγωνιστική εικόνα δεν είναι εντελώς άνετη, παρόλα αυτά. Η SK Hynix έχει κινηθεί πιο γρήγορα στην πιο πρόσφατη HBM, κλειδώνοντας μια πολυετή συμφωνία προμήθειας με την Nvidia, και οι δύο κορεατικοί γίγαντες τώρα ανταλλάσσουν τον τίτλο της πιο πολύτιμης εταιρείας της χώρας μεταξύ τους. Υπάρχει επίσης το ερώτημα τι κάνει ένας τόσο μεγάλος αριθμός μέσα στην εταιρεία.
Το τμήμα ημιαγωγών της Samsung έχει δημιουργήσει το συντριπτικό μερίδιο των κερδών του ομίλου, μια ανισορροπία που έχει ήδη τροφοδοτήσει μια έντονη διαμάχη για το πώς πρέπει να μοιραστεί το κέρδος με τους εργαζόμενους. Τα ρεκόρ κερδών τείνουν να οξύνουν αυτές τις διαμάχες αντί να τις επιλύουν. Οι προκαταρκτικές κατευθυντήριες γραμμές θα δώσουν τα κύρια κέρδη και τα στοιχεία εσόδων αλλά όχι την ανάλυση κατά τμήμα, η οποία έρχεται με τα πλήρη αποτελέσματα αργότερα μέσα στον μήνα.
Δείτε επίσης: Samsung KNOX: Ευπάθεια οκτώ χρόνων έθεσε σε κίνδυνο συσκευές Galaxy
Μέχρι τότε, η εκτίμηση στέκεται ως δείκτης του πόσο πλήρως έχει αναδιαμορφωθεί η επιχείρηση μνήμης από έναν μόνο κύκλο ζήτησης. Δεκαοκτώ φορές τα κέρδη του περασμένου έτους δεν είναι ανάκαμψη. Είναι μια
